国际钢市半月谈

（4月下）4月份的国际钢市弱势运行。月末,175点的CRU总指数月环比下跌2.7%（跌幅收敛）。其中：亚洲指数183点，月环比下跌5%（跌幅收敛）；欧洲指数171点，月环比下跌0.9%（跌幅收敛）；北美指数165.3点，月环比上涨0.1%（由跌转升）；扁平材指数165.3点，月环比下跌2.1（跌幅收敛）；长材指数194.5点，月环比下跌3.7%（与前持平）；不锈钢指数135.9%，月环下跌1.9%（由涨转跌）。

根据CRU运行态势结合基本面情况预测，近期全球钢市将呈弱势企稳态势。（见上图一、图二）。

亚洲钢材市场：弱势运行。该地区183点的CRU指数，月环比下跌5%（跌幅收敛），季环比下跌2.4%（与前持平），年同比下跌13.9%（与前持平）。（见下图三）

扁平材方面：市场价格继续下跌。在韩国，由于国内需求疲软加之进口报价持续下跌，韩国热卷市场价格继续下行。浦项产SS400/3mm热卷76-77万韩元/吨（678-689美元/吨），比月初下跌2-3万韩元/吨(18-27美元/吨)。4月份，中国SS400B/3mm热卷报价下跌10-15美元/吨至560-570美元/吨（CFR），但由于市场情绪低迷，成交很少。有分析人士称，考虑到终端需求迟迟未回升、而进口报价再次下跌的可能性仍然存在，因此后市不容乐观。在越南，进口资源报价持续下跌。中国5月底发货的含硼SAE1006/2mm热卷报580-590美元/吨（CFR），比之前下跌10-15美元/吨，SS400B/3mm热卷报570-580美元/吨（CFR），比之前下跌5-19美元/吨。韩国热卷主流报600美元/吨（CFR），印度报590-600美元/吨（CFR），基本没有竞争力。有分析师表示，由于国际钢市疲软和国内需求不足，后期越南热卷进口报价继续下滑的可能性较大。在印度，热卷价格继续下跌。尽管部分钢厂在月初提价1000卢比/吨（18美元/吨），但热卷价格仍由34000-34500卢比/吨（624-633美元/吨）降至33750-74250卢比/吨（619-628美元/吨）。进口资源方面。由于当地钢价水平偏低，5月份进口资源基本没有竞争力。其中，中国资源报590-600美元/吨（CFR），日本资源报620美元/吨（CFR），但买家出价大都在580美元/吨（CFR）以下，所以基本没有成交记录。有分析人士表示，由于经济不景气，整个2季度印度热卷市场或难出现大的回升。

长材方面：市场价格涨跌不一。在新加坡，因当地需求疲软，新加坡大H型钢进口价格已由上月的730-740美元/吨（CFR）降至720-730美元/吨（CFR）。有钢贸商称，由于经济不振，中间和终端需求不足，预计短期内新加坡H型钢进口报价还将继续下行。在马来西亚，螺纹钢价内销价上涨了20-30林吉特/吨（7-10美元/吨）。现钢厂16-32mm规格螺纹钢报2230-2250林吉特/吨，稍高于之前的2200-2230林吉特/吨。10-12mm规格螺纹钢报2330-2350林吉特/吨，高于之前的2300-2330林吉特/吨。在日本，H型钢市场价格趋涨。月末，东京市场SS400大H型钢价格为7.0-7.1万日元/吨（729-740美元/吨），比之前上涨1000-2000日元/吨（10-20美元/吨）。有市场人士表示，尽管日本市场H型钢库存偏高，但下月有数家钢厂将进行定期检修，届时市场供应将趋紧，库存也将快速下降，从而对钢价有所支撑。另外，日本国土交通省预计，5月份日本建筑业需求将达175万吨，同比增长8%，其中包括H型钢在内的型钢需求将为40万吨，同比增长10.5%。所以，随着供应减少、需求上升，近期日本H型钢市场价格将呈稳步上涨态势。在韩国，由于国内需求低迷、汇率不稳等的影响，韩国客户暂时保持观望。目前，SD40010mm螺纹钢零售价，已由3月底的68-69万韩元/吨（608-617美元/吨）降至67-68万韩元/吨（599-608美元/吨）。在台湾，中钢集团日前宣布，下调4月份镀锌钢材盘价至18000-21000新台币/吨，下调幅度为600新台币/吨。而丰兴钢铁则宣布维持螺纹钢价格不变，仍为1.77万新台币/吨。

贸易关系方面：近日，日本根据《关于争端解决规则与程序的谅解》第6.2条，就中国对自日本进口的高性能不锈钢无缝钢管（HP-SSST）征收反倾销税的措施案（DS454）向世贸组织争端解决机构主席提交了成立专家组的书面申请。据悉，日本希望通过世贸组织争端解决程序推翻中国的反倾销税的裁定。

简评：根据运行态势结合基本面情况预计，近期亚洲钢市将呈横向整理走势。

欧洲钢材市场：弱势趋稳。该地区171点的CRU指数，月环比下跌0.9%（跌幅收敛），季环比下跌0.6%（与前持平），年同比降低9.4%（与前持平）。（见下图四）

扁平材方面：市场价格弱势运行。在意大利，由于欧债危机，当地厚板需求已较2007年下降50%，而钢厂产量却不减反增，由此导致市场供应严重过剩，钢厂和经销商均举步维艰。4月份，意大利钢厂厚板出厂报价又比上月下跌约20欧元/吨至470-480欧元/吨，而板坯进口报价仍相对较高，使钢厂利润受到较大挤压。在南欧，5月份进口热卷报价基本平稳。其中，意大利5月资源报470欧元/吨（CIF），俄罗斯报460-465欧元/吨（CIF），乌克兰报440欧元/吨（CIF）；印度资源报470欧元/吨（CIF），以上报价基本与之前持平。在英国，热卷市场基本平稳。尽管塔塔钢铁有意提价，但由于市场库存偏高、采购活动低迷，月末当地热卷报价仍然维持在440-465英镑/吨（DDP）。另外，4月份南、北欧的冷卷、热浸镀锌工厂提货价格均维持在580-590欧元/吨（760-773美元/吨），市场成交低迷。有市场人士预计，由于整个欧洲市场需求持续低迷，预计2季度钢价仍难摆脱弱势。

长材方面：市场价格稳中有涨。在西欧的英国，由于奥运会结束后，英国暂无大型项目开工，导致终端需求持续低迷。目前，当地螺纹钢价格约维持在425英镑/吨（DDP），西班牙进口资源报价405-415英镑/吨（DDP），给当地市场带来一定压力。在德国和比荷卢地区，12mm螺纹钢由3月底的500-505欧元/吨进一步下滑至490-500欧元/吨。有分析人士预计，5月份需求出现强劲反弹的几率不大。在中欧，由于基本面疲软，钢厂提价计划无法实施。目前，当地螺纹钢到货价仍然为1900-2000兹罗提/吨，东欧进口资源报价在1900兹罗提/吨以下。不过，钢厂认为寒冬过后市场需求将逐渐复苏，5月钢价将涨至2100兹罗提/吨。在南欧的西班牙、意大利以及葡萄牙等国家，4月份产螺纹钢内销价为455-490欧元/吨（597-643美元/吨），其中西班牙价格报价在480-490欧元/吨（630-643美元/吨），而意大利螺纹钢资源较多，报价处在低价位455欧元/吨（597美元/吨）。但南欧网状质量线材维持之前价位，为465-490欧元/吨（611-643美元/吨）。在俄罗斯，5月份产螺纹钢内销出厂价较4月份资源上涨4-5%。有贸易商表示，当前莫斯科螺纹钢库存资源不多，这在一定程度上或将支持此次价格上涨。俄新钢5月份产12mm规格螺纹钢出厂价报17960卢布/吨（570美元/吨 不含增值税），针对中部地区，较4月份价格高出4%。Evraz钢铁集团5月份产12mm规格螺纹钢出厂价为16410卢布/吨（520美元/吨 不含增值税），针对中部地区，较4月份价格高出5%。谢韦尔钢铁5月份产12mm规格螺纹钢CPT莫斯科报22390卢布/吨（710美元/吨），较前之前上涨1.5%。中型材方面。北欧4月产中型材市场成交价为590-610欧元/吨（775-801美元/吨，南欧4月份产中型材市场成交价为575-580欧元/吨（755-761美元/吨）。

贸易关系方面：欧亚经济委员会理事会作出决定，对原产于中国的冷轧无缝不锈钢管征收为期5年19.15%的反倾销税。

简评：根据运行态势结合基本面情况预计，近期欧洲钢市将继续涨跌互现格局。

美洲钢材市场：涨跌不一。该地区165.3点的CRU价格指数，月环比上涨0.1%（由跌转升），季环比下跌2.8%（与前持平），年同比下跌10.1%（与前持平）。（见下图五）

扁平材方面：市场价格涨跌互现。在美国，热卷出厂价由月初的600-620美元/短吨跌至590-600美元/短吨，冷卷下跌20美元/短吨至700-720美元/短吨，热镀锌维持在780-790美元/短吨。有研究人员表示，上周美国钢厂开工率提高至78.5%，但需求仍然疲软，市场减产保价的呼声渐高。大部分业内人士认为，每周产量削减10-20万吨，方能使供需关系回归合理水平。中厚板方面，由于需求渐增，当地钢厂报价由月初的750-760美元/短吨涨至760-780美元/短吨，但2月底钢厂60美元/短吨的提价，仍没有获得市场认同。有钢厂人士表示，受益于钢厂检修计划，美国中厚板交货期将继续延长，出厂价保持坚挺。在巴西，国家黑色冶金公司和米纳斯吉拉斯公司日前宣布，扁平材价格上调5%-7%，自5月2日起生效。目前，巴西热卷价格约为1750-1830雷亚尔/吨（868-907美元/吨），冷卷2100-2160雷亚尔/吨（1041-1071美元/吨），热镀锌2350-2450雷亚尔/吨（1166-1216美元/吨），均为出厂不含税价。

长材方面：市场价格震荡下滑。在美国，当地5月份发货的低碳网用线材报价维持在700-720美元/短吨，但实际成交价低至680美元/短吨。同时，中国进口资源报价进一步降至600-605美元/吨（CFR），土耳其资源报640美元/吨（CFR）。不过，随着进口报价下跌，市场询盘有所增加。市场人士预计，短期内进口报价进一步下跌空间不大，而当地价格继续向下浮动的可能性较大。在螺纹钢方面。美国钢动态公司在弗吉尼亚的罗诺克棒材工厂日前宣布其螺纹钢市价下调15美元/短吨（75美分/英担）。之前纽柯钢铁也宣布了螺纹钢实价下调相同幅度。同时，盖尔道北美长材公司撤销了螺纹钢提价政策，宣布实价成交价下调75美分/英担（15美元/短吨）。在螺纹钢进口方面。因废钢价格下降加之市场竞争激烈，4月份土耳其对美国的螺纹钢出口报价下降约5美元/吨至605-610美元/吨(CFR)。有分析人士表示，由于部分贸易商对未来废钢走势无法确定，因此大都先行观望并推迟采购计划，由此造成市场观望气氛较浓，短期内美国螺纹钢进口市场或继续下滑。

贸易关系方面：（1）4月23日，美国Davis和Inteel金属丝制品公司代表国内产业向美商务部和国际贸易委员会提出申请，要求对原产于中国、墨西哥和泰国的预应力混凝土轨枕钢丝产品进行反倾销调查；（2）加拿大边境服务署公布对中国、以色列和西班牙进口镀锌钢丝的临时反倾销税率。其中，对中国出口商为45.1%-64.8%。此外，加拿大还对中国出口商征收15%的临时反补贴税，但对天津华苑时代金属股份有限公司的反补贴税率为0。目前，加拿大国际贸易法庭已开始对从上述3国进口的涉案产品进行最终损害调查，并将在8月20日对此案作出终裁。

简评：根据运行态势结合基本面预计，近期美洲钢市将呈稳中趋强走势。